Финансовый анализ как оперативный инструмент принятия обоснованных управленческих решений
Дата публикации - 19.10.2020 г
.
Автор - Шаркова Антонина Васильевна
профессор д.э.н, «Департамент отраслевых рынков»,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Автор - Курдюкова Наталья Олеговна
доцент, к.э.н., «Департамент отраслевых рынков»,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Автор - Васильева Оксана Николаевна.,
доцент, к.э.н., Департамент правового регулирования экономической деятельности
Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Cайт - www.fa.ru
Ключевые слова: Финансовый университет , оценка, предприятие, бухгалтерская отчетность, финансовый анализ, анализируемый период, автоматизированный анализ данных.
На сегодняшнем этапе хозяйствования предприятия и организации сталкиваются с необходимостью проведения мониторинга финансового состояния для оценки текущей деятельности и выбора оптимальных вариантов развития на перспективу. Заинтересованность в информации о финансовом состоянии организации существует как у внутренних пользователей, так и внешние. Внутренними пользователями могут быть собственники и руководство компании, ответственные по функционалу сотрудники подразделений. Внешними заинтересованными лицами могут быть потенциальные собственники, существующие и потенциальные кредиторы. Организации сталкиваются как с необходимостью проведения финансового анализа деятельности контрагентов, с которыми они собираются вступить в хозяйственные отношения. Контрагенты, поставщики и покупатели, также заинтересованы в получении достоверной информации о финансовом состоянии организации. Организации готовят информацию о финансовом состоянии для множества сторонних структур, как государственных так и частных, в их числе торговые ассоциации, средства массовой информации, внешние консультанты и биржи, так и для принятия собственных управленческих решений и выявления резервов и перспектив улучшения результатов работы.
Как правило финансовый анализ включает следующие этапы:
- этап подготовки к проведению финансового анализа
- этап проведения финансового анализа.
На этапе подготовки к финансовому анализу важно создать объективную информационной базу как по внешним так и по внутренним данным. При создании информационной базы по внешним данным собираются различные макроэкономические, региональные, отраслевые показатели. В качестве источников информации могут рассматриваться различные публикации в СМИ, законодательные документы, информация Росстата, Минфина, ФНС, Минэкономразвития, маркетинговые исследования. При подборе и подготовке данных по организации собираются сведения об управленческой, налоговой, бухгалтерской отчетности, юридическая, техническая, коммерческая документация (коммерческие договора и истории контрагентов). Управленческая и бухгалтерская отчетность должны предоставлять возможность анализировать и сопоставлять данные за несколько периодов, отчетного и предшествующих. Это возможно если соблюдается принцип сопоставимости данных. Также изучаются учредительные документы организации, учетная политика, документы устанавливающие имущественные права и состав имущества организации, прочие документы.
Непосредственно проведение финансового анализа целесообразно осуществлять по следующему алгоритму:
- Анализ бухгалтерского баланса;
- Анализ взаимоотношений с другими предприятиями и организациями;
- Анализ финансовых результатов;
- Оценка финансовой устойчивости организации.
При проведении анализа бухгалтерского баланса форма №1 переводится в аналитический баланс. Однородные по составу элементов балансовые статьи объединяются. Возможность объединения однородных статей определяется экспертом-аналитиком самостоятельно исходя из содержания и значимости отраженных в учете хозяйственных операций.
Существуют следующие виды анализа бухгалтерского баланса: горизонтальный, вертикальный, сравнительный.
Принцип проведения горизонтального анализа бухгалтерского баланса - построение аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста или темпами снижения. При горизонтальном анализе в следует обращать внимание на изменения значений по укрупненным статьям и итоговым разделам баланса. В случае, если отмечаются существенные отклонения, необходимо искать их причину, изучать суть финансово-хозяйственных операций, их обусловивших.
Формат горизонтального анализа баланса приведен на примере актива баланса условного предприятия ООО «Пилигрим», таблица 1.
Таблица 1
Показатели |
2019 |
2020 |
Абсолютное отклонение, +/- тыс. руб. |
Темпы роста, % |
АКТИВ |
||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Нематериальные активы |
7 475 |
9 357 |
1 882 |
125,18 |
Основные средства |
2 291 |
13 609 |
11 318 |
594,02 |
Прочие внеоборотные активы |
12 363 |
- |
- |
- |
Итого по разделу I |
22 129 |
22 966 |
837 |
103,78 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Запасы |
- |
1 083 |
- |
- |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
813 |
7 |
-806 |
0,86 |
Дебиторская задолженность |
1 062 |
1 848 |
786 |
174,01 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
- |
55 |
- |
- |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
900 |
4 322 |
3 422 |
480,22 |
Прочие оборотные активы |
286 |
172 |
-114 |
60,14 |
Итого по разделу II |
3 061 |
7 480 |
4 416 |
244,36 |
БАЛАНС |
25 190 |
30 453 |
5 263 |
120,89 |
Следующим аналитическим инструментом является вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Принцип проведения вертикального анализа бухгалтерского баланса – расчет доли каждой балансовой статьи в общем итоге, которым является валюта баланса, принимается за 100%. Анализ проводится путем сопоставления данных по балансовым статьям на начало и конец анализируемого периода, выявления отклонений и изучение причин их повлекших.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса дает возможность сравнить результаты деятельности организации с аналогичными субъектами отрасли, поскольку исключают эффект масштаба, инфляционных процессов, затрудняющий аналитику и сопоставление данных в динамике.
Формат вертикального анализа баланса приведен на примере актива баланса условного предприятия ООО «Пилигрим», таблица 2.
Таблица 2
Показатели |
2019 |
% к итогу |
2020 |
% к итогу |
АКТИВ |
||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Нематериальные активы |
7 475 |
29,67 |
9 357 |
30,73 |
Основные средства |
2 291 |
9,08 |
13 609 |
44,69 |
Прочие внеоборотные активы |
12 363 |
49,08 |
- |
- |
Итого по разделу I |
22 129 |
87,85 |
22 966 |
75,41 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Запасы |
- |
- |
1 083 |
3,56 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
813 |
3,23 |
7 |
0,02 |
Дебиторская задолженность |
1 062 |
4,22 |
1 848 |
6,07 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
- |
- |
55 |
0,18 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
900 |
3,57 |
4 322 |
14,19 |
Прочие оборотные активы |
286 |
1,13 |
172 |
0,56 |
Итого по разделу II |
3 061 |
12,15 |
7 480 |
24,56 |
БАЛАНС |
25 190 |
100 |
30 453 |
100 |
Проводя анализ бухгалтерского баланса необходимо осуществлять как горизонтальный, так и вертикальный анализ. Также в аналитической работе представляет интерес трендовый анализ, принцип построения которого - рассчет отклонений статей от уровня базового периода, который принимается за 100%.
Используемые сегодня в управленческом и бухгалтерском учете программные продукты позволяют оперативно выстраивать аналитические балансы в различных форматах, формировать прогнозные балансы и прогнозировать финансовые результаты деятельности, что дает возможность принимать обоснованные управленческие решения о целесообразности и экономической эффективности заключения тех или иных коммерческих сделок на начальном этапе их ведения.